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新疆35选7第88期:東方路橋集團應收賬款融資之財務管理研究

論文編號:lw201911051725026637 所屬欄目:財務管理論文 發布日期:2019年11月09日 論文作者:www.51lunwen.com

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第一章 緒論


1.1 選題背景及研究意義

建筑業在我國國民經濟中占據重要的地位,它與我們的經濟、文化和生活息息相關,其服務面積衍生到所有建筑業相關項目,建筑設施的規劃、設計、勘察、生產、施工、安裝、后期維護、環境管控以及與之相關的咨詢和中介服務等都包括其中。建筑業具有三大特性:就業率高、關聯度較高、長產業鏈。在國民經濟和社會發展中建筑業這三大特性起著重要的作用。建筑業自改革開放以來,經過近 40 年的發展取得了長足的進步。截止 2016 年年底,我國建筑業總產值達到了 19.35 萬億元,占國內生產總值的 6.66%,建筑業增產值達 4.95 萬億元。從數據顯示可以推斷建筑業地位在不斷加強,在我國國民經濟發展中的貢獻作用不可輕視。目前,新型城鎮化建設不斷推進,我國建筑業的發展不但關系到廣大人民群眾的居住問題、基礎設施的完善以及生活水平的提高,而且與我國農村剩余勞動人口的就業問題所關聯。據國家統計局數據顯示,2016 年底全國建筑類企業的數量達到 83017 個,我國就業人口總數達到77603 萬人,而其中建筑業全國從業人口數量達到 5184.54 萬人,建筑業從業人口數量占到全國總就業人口數量的 6.68%,約占城鄉務工人口總數的 20%以上,50 多個關聯產業受到建筑業的影響從中受益。因此,建筑業在促進經濟社會發展、城鄉基礎設施建設和民生改善、解決社會剩余勞動力就業等多方面起到了積極作用。

當今,國際金融?;畈憒斡跋斐中韻?,世界格局發生復雜變化,世界經濟復蘇緩慢,各國面臨嚴峻的經濟發展問題。2013 年我國國家領導人習近平主席提出共建“絲綢之路經濟帶”和“21 世紀海上絲綢之路”重大倡議,此倡議一出備受國際社會高度關注。2015 年推動共建絲綢之路經濟帶的行動方案頒布,涉及基礎設施建設的建筑業將成為建設重要領域?!耙淮宦?經濟紐帶開放后,工程項目承包突破3000 項。2015 年,周邊 49 個“一帶一路”相關國家得到我國企業直接投資,投資金額同比增長 18.2%。同年,我國與“一帶一路”相關國家簽訂服務外包協議金額 178.3億美元,執行金額 121.5 億美元,同比分別增長 42.6%和 23.45%?!耙淮宦貳鋇耐貧宋夜ㄖ檔姆⒄?,甚至走向國際市場發展。

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1.2 研究思路及方法

1.2.1 研究思路與內容

本文的研究思路是根據本國及其他國家在現有應收賬款融資方面的研究基礎上,對應收賬款融資相關理論及概念進行全面分析,將東方路橋集團這個典型建筑施工企業作為案例研究對象,對該集團近 5 年的應收賬款進行比率、比較分析,歸納總結該集團應收賬款現狀,應收賬款管理、融資存在的問題,并結合理論分析,聯系東方路橋集團的實際情況,對其應收賬款管理融資的可行性進行全面分析,然后使用定量定性結合的研究法對應收賬款融資模式的融資效率比較分析,選擇最優融資模式,最后針對東方路橋集團的應收賬款融資提出改進措施,提升東方路橋集團的財務管理水平,緩減現金周轉壓力,促進企業整體效益的提高。

本文的研究結構安排如下:

第一章,緒論。本章開篇先介紹了選題背景,指出目前開展應收賬款融資對于建筑施工企業解決融資難問題具有現實意義;對國內外學者的應收賬款管理及融資理論進行了研究與闡述,同時明確了論文的研究思路、研究方法與研究內容。

第二章,應收賬款融資相關概念及理論基礎。本部分對應收賬賬款融資進行了概述、闡述了應收賬款融資模式及融資流程的相關理論知識。為后文論述做好理論基礎。

第三章,東方路橋集團應收賬款管理現狀及融資需求分析。對東方路橋集團的應收賬款管理現狀及融資方式存在的問題進行闡述,從而分析得出東方路橋集團利用應收賬款進行融資的可行性及必要性。

第四章,東方路橋集團應收賬款融資模式選擇分析。本部分以建筑施工企業東方路橋集團為案例分析對象,從融資成本等六大影響融資效率的因素入手,應用模糊數學綜合評價法對三種融資模式作了綜合對比,得出最適合東方路橋集團的應收賬款融資模式。

第五章,對東方路橋集團開展應收賬款融資提出對策及建議?;誶拔畝勻謐市實姆治?,結合東方路橋集團實際情況,對東方路橋集團開展應收賬款融資提出合理的、有針對性的建議。

第六章,結論與不足。本部分闡述本文的研究結論及不足。

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第二章 應收賬款融資相關理論概述


2.1 應收賬款融資的概述

應收賬款是指企業在生產經營過程中因銷售勞務、材料、產品等業務,應向購買方收取的款項,其中也包括應由接受勞務方、購買物品方負擔各種運雜費以及稅金,其是企業發生銷售行為后產生的一項債權。因此,應收賬款的確認是伴隨著銷售收入的實現而實現的。通常在確認收入的同時,確認應收賬款。在會計賬務處理中,應收賬款科目應設置明細賬,分類確認客戶的應收款項余額。應收賬款代表的是由于銷售的發生,購買單位占用企業的資金,企業持有應收賬款需要付出管理成本、機會成本等, 但為了減少存貨、提升銷售業績,采取賒銷形式的銷售在我國普遍存在,這就出現了企業的應收賬款居高不下,企業現金流短缺,這就阻礙了企業的持續發展。因此,合理規范的應收賬款管理、提高應收賬款的變現能力是緊迫而現實的課題。
業務量不斷擴大,因為賒銷導致的應收賬款數額也隨之加大,占用大量資金,資金周轉困難,可能會為企業的發展增添阻力。為了改善上述情況的發生,通過應收賬款融資這一新模式隨即出現,即以應收款項作為一項資產進行擔保融資,企業財務報表上的應收賬款就是融資的抵押品,金融機構或保理商根據企業應收賬款的實際情況,對其作出評估,然后按應收賬款的一定比例為公司提供資金中轉服務,從專業理論角度評述,應收賬款融資就是集代理融通與保付代理兩個業務于一體的模式。這種模式對國內企業來說是一種比較新型的方式,對于其的研究較早,但在企業中并未開展運用,很大部分原因就是目前我國沒有出臺相應的法律法規,就缺失了規范的約束,因此就阻礙了應收賬款融資模式的廣泛運用。應收賬款融資為企業開辟出一個新融資渠道,企業除了通過銀行的貸款融資、內部剩余收益融資以及權益融資外,還能利用應收賬款進行融資。

應收賬款的產生源于商業信用,市場上的買賣雙方相互提供直接信用,這是一種特殊的信用形式。因此企業的信用狀況以及購買方的信用狀況都將直接影響到企業能否順利實現應收賬款融資。所以,企業信用質量是應收賬款融資的關鍵因素。
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2.2 應收賬款融資模式分類

2.2.1 應收賬款質押融資

應收賬款質押融資實質就是將公司應收賬款這一債權做抵押擔保,從專業的金融機構提前或獲得資金的使用權。這一融資模式從實踐意義來說是可以緩解企業的現金流緊張的狀況,促進企業穩定有序的開展業務。中小型建筑施工企業應收賬款金額較大,可以充分利用應收賬款質押進行融資,操作過程為公司與銀行或者其他專業的金融機構簽訂質押合同,質押物為其財務報表中顯示的對建設方的應收賬款,在信貸限額條件下,在合同規定的期限內,企業從銀行或者其他專業的融資機構獲取資金。應收賬款融資獲取資金是以應收賬款債權的一定比例計算而得到的金額。應收賬款融資額度不可能是全額按照應收賬款數額獲得資金,融資額度是應收賬款債權按一定比例打折后的金額,該打折比率就是應收賬款的質押率,即融資額度與應收賬款賬目余額的比值。應收賬款質量的好壞決定了質押率的高低,應收賬款債務人的信用質量決定了應收賬款質量的好壞,考察債務人信用質量看其是否有無不良信用記錄,財務是否穩健等。在確定質押率的時候還要考慮到金融風險的大小以及應收賬款的集中度。

應收賬款質押融資的特點有:第一,它屬于保障擔保債權的受償,從屬性上來說,它從屬于被擔保債權;第二,優先受償性的特點,當出質人無法履約時,質權人就可以獲得優先受償此筆應收賬款;第三,不可分割性的特點,應收賬款形成了被擔保債權,在轉讓應收賬款質押是要考慮到是否可以轉讓。銀行的質押方式主要有以下幾種。

1.特定應收賬款質押

特定的應收賬款質押指針對某一筆特定的應收賬款進行質押融資,這筆特定款項一般情況下是指大額的且一次性付款交易形成的應收賬款。此種方式下,應收賬款到期后,付款方會在借款方的付款委托下于銀行將資金轉付給質押融資機構,并非將款項直接打給借款方。所以重型機械設備的制造型企業通?;嵫≡裉囟ㄓκ照絲鈧恃喝謐?。

2.一攬子應收賬款循環授信

這種質押是以一攬子的應收賬款為授信基礎,基于應收賬款的收回而形成的,金融機構在向企業發放貸款時會在固定的信貸額度內給借款方提供循環授信。這種質押融資模式通常適用應收賬款總量不大的企業,且應收賬款發生的頻率較高,因此中小型企業更加青睞這種方式,試圖通過這種方式來擴大生產經營。

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第三章 東方路橋集團應收賬款管理現狀及融資需求分析................................17

3.1 東方路橋集團基本情況簡介............................17

3.2 東方路橋集團應收賬款管理現狀及存在的問題........................18

第四章 東方路橋集團應收賬款融資模式選擇分析.................................26

4.1 影響應收賬款融資效率的比較分析......................................26

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